Инфляция в стране и регионе: у страха глаза велики?

Отделение-НБ Республика Марий Эл

Йошкар-Ола, 15 августа. Как рост цен зависит от погоды, почему стоимость продуктов в магазинах и ставки по кредитам в банках неразрывно связаны и зачем жителям республики следить за изменением ключевой ставки Центрального Банка Российской Федерации?

Об этом информационное агентство «МедиаПоток» поговорило с заместителем управляющего Отделением – Национальным банком по Республике Марий Эл Волго-Вятского ГУ Банка России Александром Волковым.

Отделение-НБ Республика Марий Эл

— В конце июля Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 7,25%, это второе понижение ставки в 2019 году. С чем это связано?

— Зрелую экономику характеризует медленный и предсказуемый рост цен. Высокая инфляция снижает уверенность людей и бизнеса в будущем, обесценивает доходы и сбережения. А при очень низкой инфляции может возникнуть устойчивая дефляция, а она, в свою очередь, лишает фирмы и предприятия стимулов для наращивания производства и в целом негативно сказывается на экономической активности. Поэтому Банк России стремится постоянно поддерживать инфляцию вблизи 4% – этот уровень оптимален для Российской Федерации.

Основной инструмент денежно-кредитной политики, с помощью которого Банк России может влиять на уровень инфляции, – это ключевая ставка. Совет директоров Банка России принимает решение о ее размере, основываясь на анализе фактической и прогнозируемой динамики инфляции, прогнозе развития экономики, и, конечно, с учетом внутренних и внешних рисков. Вопрос об уровне ставки рассматривается 8 раз в год. Так, в течение 2018 года ключевая ставка дважды повышалась (в сентябре и декабре), и это позволило снизить влияние инфляционных рисков.

В июне 2019 года годовая инфляция в целом по России замедлилась до 4,7%, а в Республике Марий Эл – до 5,4%. Это было связано со сдержанной динамикой потребительского спроса, укреплением рубля и тем, что влияние разового ускорения роста цен, которое было вызвано повышением ставки НДС, исчерпало себя. На динамику повлиял и эффект базы по ценам на моторное топливо, которые прошлой весной заметно выросли, а затем сдерживались благодаря усилиям правительства. В июне 2019 года в Республике Марий Эл цены на автомобильный бензин были даже ниже, чем в июне прошлого года (-0,8%).

В России продолжается замедление инфляции на фоне сохраняющихся повышенных инфляционных ожиданий и более низких, чем ожидалось, темпов роста экономики. Слабая экономическая активность наряду с временными факторами ограничивает инфляционные риски на краткосрочном горизонте. Это позволило Банку России снизить в июле ключевую ставку – во второй раз с начала года. Мы предполагаем, что в ближайшие месяцы темпы прироста цен в годовом выражении продолжат замедляться, и ожидаем возвращения общероссийской годовой инфляции к целевому значению 4% уже в начале 2020 г. В регионе ожидается аналогичная динамика.

— Как изменение уровня ключевой ставки влияет на жизнь граждан?

— В экономике все взаимосвязано. Ключевая ставка определяет, под какой процент Центральный банк Российской Федерации кредитует коммерческие банки и принимает от них средства на депозиты. Это, в свою очередь, сказывается на том, какими будут ставки по кредитам и депозитам для граждан и предприятий. А от этого зависит очень многое, включая цены в магазинах. Изменяя ключевую ставку, Банк России поддерживает инфляцию вблизи целевого значения. Благодаря этому цены растут медленнее.

Отделение-НБ Республика Марий Эл

— Так ли медленно растут цены, как об этом говорится? Достаточно один раз сходить в магазин за продуктами, чтобы начать в этом сомневаться.

Официальная и личная инфляции действительно могут отличаться. Первая рассчитывается исходя из изменения цен на 500 с лишним товаров и услуг. В то же время у каждого свои потребности и предпочтения. Например, автомобилист ощутит рост цен на бензин, но может не заметить удорожания проезда в общественном транспорте. Кто-то не ест хлеб, мясо или сахар, а все эти товары включены в расчет инфляции.

Другой пример: недавно возобновилось воздушное сообщение между Йошкар-Олой и Москвой. До этого момента жители Марий Эл почти не тратились на авиаперелеты, зато на автобусные билеты расходовали почти втрое больше денег, чем в среднем расходуют жители страны.

Как сильно личная инфляция отличается от официальной, зависит от того, насколько персональная потребительская корзина отличается от корзины, по которой рассчитывается официальный показатель.

— Тогда имеет ли смысл человеку вообще следить за уровнем официальной инфляции?

— Инфляция не отражает изменения стоимости конкретного продукта, но она указывает общее направление динамики цен в экономике. И официальная, и личная инфляция, как правило, меняются сонаправленно. Это дает возможность принимать грамотные финансовые решения: планировать личный бюджет, брать или не брать кредиты, открывать вклады, задумываться о крупной покупке или откладывать ее на будущее.

— Есть еще такое понятие — «инфляционные ожидания». Чем оно отличаются от личной и официальной инфляции?

Инфляционные ожидания – это уровень инфляции, который ожидают граждане, бизнес и участники финансового рынка в будущем.

Под влиянием инфляционных ожиданий люди формируют свое потребление. Нередко бывает, что в ответ на временный скачок цен на определенный товар спрос на него повышается, так как потребители уверены, что он и дальше будет дорожать. А из-за повышенного спроса продавцы поднимают цены, и таким образом инфляция ускоряется. Это можно было наблюдать в четвертом квартале 2018 года. Тогда на фоне ожидания ускорения роста цен из-за предстоящего повышения НДС в республике резко увеличились продажи автомобилей. В ответ на повышенный спрос продавцы подняли цены. Таким образом, в октябре 2018 года темп прироста цен на легковые автомобили в годовом выражении в Марий Эл ускорился до 4,1% с 2,9% в сентябре. А, например, в июне 2019 года, когда эффект от повышения НДС уже был исчерпан, годовой темп прироста цен на легковые автомобили снова начал замедляться.

Мы видим, что инфляционные ожидания напрямую влияют на ценовую политику компаний. Например, рассчитывая на рост стоимости комплектующих, сырья и материалов, необходимых для производства, производители могут заранее повышать цены для сохранения прибыли. Это, в свою очередь, ускоряет инфляцию.

Отделение-НБ Республика Марий Эл

— Что в большей степени определяет уровень инфляции в Марий Эл? Отличаемся ли мы в этом плане от других регионов?

— С середины 2013 года по ноябрь 2018 года отклонение в инфляции в регионе в большую или меньшую сторону не превышало 0,6 п.п, то есть уровень инфляции в Республике Марий Эл долго был сопоставим с общероссийским. Однако в конце 2018 года инфляция в регионе ускорилась значительнее, чем в среднем по стране, и в январе различие составило уже 1,1 п.п. В значительной степени это связано с более ощутимым удорожанием услуг связи в республике, которые при этом все равно дешевле, чем в целом по стране. Также сказалась индексация стоимости проезда в троллейбусах Йошкар-Олы в августе 2018 года.

В целом рост цен в республике определяется изменением стоимости продуктов питания – их доля преобладает в потребительских расходах населения. В этом отношении республика не отличается от большинства регионов страны. Это делает инфляцию зависимой от погодных условий, качества собранного урожая и прочих факторов, влияющих на стоимость продовольствия. Приведу пример: в июне 2019 года годовой темп прироста цен в республике замедлился до 5,4% с 6% в мае. Такая тенденция была характерна и для России в целом. Это объясняется тем, что благодаря хорошим погодным условиям быстрее завершилась посевная, сместились сроки уборочной кампании, и новый урожай поступил в магазины раньше, чем в прошлом году. Все это привело к замедлению годовой инфляции продовольственных товаров в целом.

Среди факторов, влияющих на инфляцию в регионе, можно также выделить его транспортную доступность. Так, республика находится в стороне от основных транспортных узлов. Это увеличивает количество посредников при доставке товаров. Рост издержек хотя бы у одного из них ведет к увеличению конечной стоимости для потребителя.

А среди положительных моментов можно выделить высокую самообеспеченность Республики Марий Эл целыми группами товаров. Например, в регионе развито производство куриного мяса, поэтому годовой темп прироста цен на него в большинстве случаев ниже, чем в целом по стране.

Стоит отметить, что в регионе более половины товаров и услуг, учитываемых при расчете инфляции, за год подешевели или подорожали не более чем на 4%.

— Вы говорили, что к началу 2020 года инфляция в стране должна снизиться. Жители республики смогут ощутить это?

— По прогнозу Банка России, с учетом принимаемых регулятором мер, годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года. Прежде всего, это связано с упреждающей денежно-кредитной политикой, умеренным потребительским спросом, укреплением рубля, благоприятной ситуацией на мировых рынках и взвешенной тарифной политикой. Такие факторы воздействуют как на экономику страны в целом, так и на конкретные регионы, в том числе и на Республику Марий Эл. Так что жители региона смогут ощутить замедление инфляции.

В республике имеются и местные факторы, которые способствуют замедлению инфляции. В том числе, например, действия властей по оборудованию мест для уличной торговли сельскохозяйственной продукцией в Йошкар-Оле. В большинстве случаев товары в них дешевле, чем в сетевых супермаркетах. Наличие таких площадок способствует развитию конкуренции и замедлению темпа прироста цен на продовольственные товары в целом.